달러표시 하이일드(고수익) 회사채 채권 ETF HYG(2020.09.11)
1. 하이일드 회사채 ETF HYG 배경지식
투자를 하면 빠지지 않는 투자 중 하나가 채권입니다. 채권은 정부나 기업에서 자금 마련을 위한 일종의 대출이라고 생각하면 편합니다. 기업에서 일정기간만큼 정한 이자율(수익률)만큼 채권을 팔아서 그 돈을 빌리고 차근차근 갚아가는 것입니다. 채권을 구매한 투자자는 '채권자'라는 지위를 부여받고 확정이자 수령권과 만기에 원금을 상환받을 권리를 받기 때문에 법적인 보호를 받습니다. 그래서 채권을 안전자산으로 분류되고 있습니다.
이러한 채권에는 발행기관에 따라 국가(중앙정부)에서 발행하는 국채, 지방정부에서 발행하는 지방채, 회사에서 발행하는 회사채 등이 있고, 회사채의 경우에는 기업의 신용등급을 AAA 등으로 분류하고 있습니다. 그리고 만기 기한에 따라 1년 이하부터 20~30년까지의 장기 만기 채권도 있습니다. 보통 기업의 신용등급이 낮으면 낮을수록, 만기 기한이 길수록 이율이 높아집니다.
오늘 공부할 달러표시 하이일드 회사채 ETF HYG는 고수익을 목표로 채권들을 구성한 ETF입니다. 아래의 보유현황을 꼭 확인하시길 바랍니다.
2. 하이일드 회사채 ETF HYG 기본정보
1) ETF 명 : HYG - iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
2) 출시일 : 2007.04.11
3) 비 용 : 0.49%
4) 운용사 : iShares
5) 시가총액 : $30,359.1M
6) 주 가 : $84.45
7) 배당수익률 : 평균 5.43%
8) 배당금 : $4.58
9) 배당주기 : 월배당(1월, 2월, 3월, 4월, 5월, 6월, 7월, 8월, 9월, 10월, 11월, 12월)
10) 운용방법 : 미국 1000여 개의 달러표시 하이일드(고수익) 회사채로 구성
3. 하이일드 회사채 ETF HYG 보유현황
▶ 회사채 99.92%로 국채 전혀 없음
▶ 수익률 : 5%~6% 34.45%, 4%~5% 20.08%, 6%~7% 16.69%, 7%~8% 10.95%, 8%~9% 5.57% 등 평균 5% 이상의 높은 수익률
▶ 신용등급 : BB 47.19%, B 38.39%, B 이하 13.29% 등 하이일드(정크본드)로 전체적으로 낮음
▶ 만기 : 5~7년 31.83%, 3~5년 28.47%, 7~10년 23.32%, 1~3년 13.65%, 10년 ~ 15년 1.9% 등
4. 하이일드 회사채 ETF HYG 퍼포먼스
▶ 5년 대비 26.90% 상승했으나, YTD(연초 대비 증감률)은 -0.61%로 회복 중
▶ $68.63(2020.03.23)에서 $84.45(2020.09.11)로 회복 중
5. 하이일드 회사채 ETF HYG 총평
1. HYG는 하이일드 회사채(정크본드)로 구성된 ETF입니다. HYG는 회사채 중에서도 고수익을 목표로 포트폴리오를 구성하였습니다. 그래서 전체적으로 신용등급이 AAA ~ BBB까지의 상위등급은 없으며, BB부터 B이하까지의 신용등급이 낮은, 즉 위험성이 높은 기업들로 구성되었습니다. 그리고 만기도 5~7년 만기의 채권 비중이 31.83%로 가장 높습니다.
2. 배당수익률은 5.43%로 상당히 높은 배당수익입니다. 신용등급이 낮을수록, 만기가 길수록 수익률이 높기 때문에, 이러한 회사채들로 구성했기 때문에 그만큼 높은 배당수익률을 보여주고 있습니다.
3. 운용수수료는 0.49%로 조금 비쌉니다. 하지만 배당수익률이 운용수수료보다 약 10배이기 때문에 배당수익률로 충분히 보충할 수 있는 운용수수료입니다.
4. HYG는 2007년 상장하여 약 $100에서 왔다 갔다 거렸지만, 2009년 경제위기를 맞이하면서 $60~$70까지 하락하였습니다. 그리고 차근차근 회복하면서 $80~$90까지 회복하였습니다. 하지만 코로나 19 경제위기로 $88.41(2020.02.20)에서 $68.63(2020.03.23)까지 하락하였다가, $84.45(2020.09.11)까지 회복했습니다. 배당수익률은 높았지만, 신용등급이 낮은 하이일드 회사채(정크본드)이기 때문에 경제위기가 왔을 때 하락폭이 매우 큽니다. 주식보다는 안전할 수 있겠지만, 채권 중에서는 하이리스크 하이리턴인 ETF임으로 주의가 필요합니다.
관련글
1. 미국의 달러표시 투자등급으로 HYG보다는 안전성이 높은 LQD도 있습니다.
2. 달러표시 채권 중에서 만기가 5~10년인 중기 채권 ETF으로만 구성되어 있는 ETF VCIT도 확인하세요.
3. 미국 외에 영국, 일본, 독일 등 글로벌 채권 ETF BNDX도 보세요.
본 게시물은 개인적으로 투자를 공부하기 위한 개인적인 분석이므로, 참고만 하시길 바랍니다.
투자에 대한 결정은 투자자 본인의 판단인 만큼, 그에 따른 결과도 투자자 본인의 책임입니다.
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참고 사이트 및 자료출처 : ETFdb의 HYG [바로가기]
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